In ultimele decenii, Palatupana a crescut in importanta datorita rolului sau de intrare principala in Parcul National Yala Block 1, care este renumit pentru numarul mare de leoparzi. Acest lucru a dus la dezvoltarea de eco-lodge-uri, servicii de safari si turism pe plaja in zona.  

Din punct de vedere istoric, Palatupana a facut parte din industria sarii din Sri Lanka. Impreuna cu Hambantota si Bundala, gazduieste saline (bazine de sare) care au fost utilizate pentru recoltarea sarii timp de decenii.